Về Aave v4, một chút tóm tắt, nhiều vấn đề đã nên được cải thiện từ lâu, cũng có một số kế hoạch dường như là sự cự tuyệt của DeFi cũ. Có phải mỗi thỏa thuận lớn đều nên phát một chuỗi không?
1. Lớp lưu lượng thống nhất
Tất cả nguồn cấp vốn và vay mượn đều được quản lý tập trung, giúp lưu lượng không bị phân tán ở các mô-đun khác nhau.
Cho phép giao thức dễ dàng thêm hoặc loại bỏ các mô-đun chức năng trong tương lai, mà không cần di chuyển lưu lượng, cung cấp sự tiện lợi cho việc mở rộng lâu dài.
Lợi ích lớn nhất là không cần phải chuyển đổi giữa các tab Aave V2/V3/V4, cũng không cần phải di chuyển vốn từ V2 sang V3 như khi nâng cấp V3 trước đó.
2. Tăng cường tính năng kiểm soát lãi suất
Aave V4 đề xuất áp dụng lãi suất tự động hoàn toàn, có thể điều chỉnh độ dốc đường cong lãi suất. Thiết lập hiện tại được kiểm soát bởi cơ chế quản trị, không chỉ tăng gánh nặng quản trị, mà còn làm giảm hiệu quả vốn. Thiết kế lãi suất mơ hồ được sử dụng để kiểm soát chủ động các điểm chuyển nhượng của đường cong lãi suất, điều chỉnh động dựa trên tình trạng thị trường. Lãi suất cơ bản sẽ tăng hoặc giảm theo nhu cầu thị trường, để tối ưu hóa lãi suất cho người cung cấp và người vay.
Điểm này là một điều đã nên được tối ưu hóa từ lâu, mô hình lãi suất nặng nề và quy trình quản trị dài dòng đã khiến cho Aave gặp khó khăn, trong sự kiện trước đó $CRV bị bán phá giá tàn nhẫn, Fraxlend đã dẫn đầu với lãi suất kiểm soát bởi thuật toán, ưu tiên trả nợ cho khoản vay Fraxlend có mô hình lãi suất khỏe mạnh hơn khi sử dụng quá cao.
3. Cơ chế bù đắp lưu lượng
V4 giới thiệu khái niệm “bù đắp lưu lượng”, dựa trên tình trạng rủi ro của tài sản thế chấp (như độ tập trung, rủi ro thị trường, v.v.), điều chỉnh lãi suất vay mượn động. Đối mặt với tài sản thế chấp có rủi ro cao hơn, chi phí vay mượn tương đối tăng lên, ngược lại, rủi ro thấp hơn sẽ giúp giảm chi phí vay mượn.
Điểm này là một tính năng quản lý rủi ro tốt, nhiều đồng tiền giả vẫn có nhu cầu vay mượn trên chuỗi, phân loại rủi ro là chiến lược khả thi.
4. Ra mắt Tài khoản thông minh (Smart Account) và Kho bạc (Vault)
Cải thiện trải nghiệm người dùng đáng kể, cho phép người dùng quản lý nhiều vị trí bằng một ví duy nhất. Tài khoản thông minh nhằm giải quyết một vấn đề trải nghiệm người dùng chính trong V3: khi sử dụng chế độ e hoặc tách biệt tài sản để vay mượn, cần quản lý vị trí bằng nhiều ví.
Sau khi giới thiệu tài khoản thông minh, người dùng có thể tạo nhiều tài khoản con bằng một ví, đơn giản hóa tương tác giao thức. Tài khoản thông minh cũng có thể thực hiện tính năng “kho bạc” yêu cầu cao của người dùng. Người dùng có thể đặt cọc tài sản để vay tiền trong tài khoản thông minh, tài sản được khóa nhưng không vào thùng lưu lỏng, giảm thiểu rủi ro tràn lan.
Đây cũng là một nâng cấp trải nghiệm tốt và đáng lẽ đã xuất hiện từ lâu.
5. Cấu hình tham số rủi ro động
Hỗ trợ tạo cấu hình rủi ro riêng lẻ cho tài sản riêng lẻ, giảm thiểu rủi ro thanh lý. Giới thiệu cơ chế tự động ngưng tài sản, đơn giản hóa quy trình quản trị.
Sự điều chỉnh tham số rủi ro V3 (đặc biệt là ngưỡng thanh lý) ảnh hưởng đến tất cả người dùng, giảm ngưỡng có thể gây ra quá trình thanh lý không cần thiết, chi phí quản trị cao.
V4 giới thiệu tính năng cấu hình động, khoản vay mới sử dụng cấu hình mới, người dùng hiện tại vẫn sử dụng cấu hình ban đầu.
Bên cạnh đó, giới thiệu cơ chế tự động ngưng tài sản, sau khi lớp quản trị kích hoạt, hệ thống sẽ dần giảm ngưỡng thanh lý của tài sản xuống không, hiệu quả tương đương với việc ngưng tài sản nhưng đơn giản hóa quy trình quản trị.
6. Giới thiệu cơ chế bảo vệ nợ quá mức, ngăn chặn sự lây lan của nợ xấu
Một nhược điểm của mô hình lưu lỏng chia sẻ là việc tích lũy nợ quá mức của tài sản sẽ lây lan, V4 giới thiệu cơ chế mới để theo dõi các vị trí không đủ tài sản, tính toán tự động nợ quá mức tích lũy, khi nợ quá mức vượt quá ngưỡng đã định, tài sản liên quan tự động mất khả năng vay tiền, ngăn chặn sự lây lan của nợ xấu.
7. Cung cấp tích hợp bản địa với đồng stable GHO
Hỗ trợ sản xuất GHO bản địa tại lớp lưu lỏng.
Giới thiệu AMM “thanh lý mềm” GHO, mô phỏng crvUSD.
Giới thiệu cơ chế rút tiền khẩn cấp GHO, để đối phó với tình huống mất铆ng cực đoan.
Cho phép người gửi tiền lựa chọn nhận lãi suất dưới hình thức GHO, giao thức sẽ chuyển đổi lãi suất thành tài sản đặt cọc GHO, tăng cường tính ổn định của GHO.
8. Aave Network
Aave có kế hoạch ra mắt một lớp mạng mới, hoạt động như một nút trung tâm cho đồng stable GHO và giao thức vay mượn Aave.
Sử dụng GHO để thanh toán phí.
Làm trục trặc với Aave V4.
$AAVE hoạt động như tài sản đặt cọc chính của trình xác thực phi tập trung / trình sắp xếp.
Được quản lý bởi giao thức Aave Governance V3 thông qua cộng đồng để kiểm soát giao diện và tương tác của mạng với Ethereum.
Sử dụng rộng rãi tính trừu tượng tài khoản
Kế thừa tính bảo mật của mạng Ethereum.
Aave Labs cho biết sẽ tiếp tục theo dõi sự phát triển của mạng L1 và L2, để chọn giải pháp công nghệ phù hợp nhất cho cộng đồng Aave. Về Aave Network, nó có vẻ như là một quyết định mà cả nhóm đều chưa chắc chắn, liệu nên làm L1 hay L2? Làm thế nào? Có thực sự cần thiết không? Tôi đặt dấu hỏi trước những câu hỏi này. Thực tế, điều duy nhất tương đối rõ ràng là Aave sẽ tiếp tục chiến đấu trên thị trường tiền tệ ổn định trong tương lai, mọi kế hoạch đều đang tạo ra các tình huống cho GHO. Do sự thiếu sót trong sáng tạo của lớp ứng dụng trong vòng này, có vẻ như là một thị trường sừng bò thuộc về cơ sở hạ tầng, mỗi dự án không có một Layer đều cảm thấy ngại khi xin vốn, có ‘Layer’ thì giá trị đánh giá sẽ tăng ngay lập tức, và liệu sau khi các giao thức DeFi phát triển lớn, liệu có thực sự cần thiết phải tạo ra một chuỗi riêng? Từ góc nhìn của tôi, Ethereum có vẻ như là trung tâm tài chính trên chuỗi, không phải là không thể rời khỏi đây, nhưng đối với những dự án không quá phụ thuộc vào hiệu suất, có vẻ như việc rời khỏi Ethereum và tạo ra một chuỗi riêng không mang lại sự cải thiện nhiều hơn đối với người dùng sử dụng sản phẩm, ngược lại, có thể làm giảm tính bảo mật trong giai đoạn ban đầu.
