原标题：《近一年最大单笔超1000万美金买单潮惊现，是在酝酿行情？｜WTR 6.03》
原文来源：WTR 研究院
本周回顾
本周从5月27日到6月3日，冰糖橙最高接近$70687，最低接近$66670，震荡幅度达到5%左右。观察筹码分布图，在约67000附近有大量筹码成交，将有一定的支撑或压力。
• 分析：1. 59000-63000约88万枚；2. 64000-68000约116万枚；• 短期内跌不破在57000~61000概率为90%；• 其中短期内涨不破71000〜74000的概率为67%。
重要消息方面
经济消息方面
1. 美国数据显示：第一季度实际GDP年化季率修正值1.3%，低于1.6%初值，也明显低于2023年第四季度3.4%的增速。
2. 美联储偏爱的第一季度核心PCE物价指数年化季率修正值录得3.6%，低于此前预期3.7%。
3. 分析师BespokeInvestment Group表示，总体而言，没有重大意外，而且积极的一面是，通胀数据总体低于预期。
4. 5月芝加哥制造业PMI 35.4，低于预期值41，低于前值37.9。
5. 4月核心PCE物价指数月率0.2%，低于预期值0.30%，低于前值0.30%。
6.「美联储传声筒」NickTimiraos表示，今天的PCE结果在两周前就已被广泛预期，预计将不会改变美联储近期「观望」的态度。
7. 6月12号美联储新议的息会议前美联储成员集中发声，博斯蒂克：不认为7月会降息，如果9月适合降息则降，如果11月适合降息则降息；威廉姆斯：并不需要通胀精确达到2%才降息，预计通胀将在2024年下半年恢复放缓，在某个时候利率将需要下降。
8. 美国银行数据显示，截至周三当周，美国投资者从现金中撤出了67亿美元，将18亿美元投入股票，6亿美元投入加密货币。
加密生态消息方面
1. Đại biểu鞭 TomEmmer của Đa số đảng鞭 ở Nhà đại biểu Hoa Kỳ cho biết, “Kỳ họp Gà Lỗ” cuối năm là thời điểm tốt nhất để thông qua luật phap pháp quan trọng về tiền tệ mã hóa.
2. Nền tảng phân tích Nansen cho biết, Ngân hàng DBS nắm giữ 173,000 ETH (khoảng 650 triệu đô la), Ngân hàng DBS là ngân hàng lớn nhất tại Singapore, sở hữu tài sản trị giá 491,9 tỷ đô la.
3. Gemini, bị ảnh hưởng bởi vụ phá sản của Genesis, cho biết sau hơn một năm kết thúc GeminiEarn, khách hàng Earn đã nhận được tài sản kỹ thuật số vật chất trị giá 2,18 tỷ đô la, giá trị tăng lên 232% so với khi ngừng rút tiền vào tháng 11 năm 2022.
4. BlackRock đã nộp đơn S-1 sửa đổi cho ETF ETH thực vật, mã chứng khoán là ETHA, sẽ được ra mắt trên sàn NASDAQ. Các phương tiện truyền thông cho biết: BlackRock có thể sẽ mua vào 10 triệu đô la ETH để cung cấp vốn gieo mầm cho ETF ETH của họ.
5. Chuyên gia Balchunas cho rằng, xác suất phê duyệt sẽ xảy ra vào khoảng ngày 4 tháng 7, khả năng phê duyệt trước đó không lớn.
6. Ủy ban Giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) yêu cầu nhà phát hành ETF ETH thực vật nộp bản thảo bảng S-1 đầu tiên trước cuối tuần, sau đó, SEC sẽ cung cấp ý kiến đầu tiên và cuối cùng thực hiện sửa đổi thêm, dự kiến bảng S-1 sẽ phải trải qua ít nhất hai vòng nộp bản thảo mới được chuẩn bị xong.
7. Theo các tập tin được nộp cho Ủy ban Giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ, BlackRock dự kiến sẽ mua vào 10 triệu đô la ETH, làm vốn gieo mầm cho ETF ETH thực vật.
8. Báo cáo của JPMorgan cho thấy: nhu cầu đối với ETF ETH thực vật sẽ thấp hơn so với ETF BTC thực vật, dự kiến trong phần còn lại của năm nay, ETF ETH thực vật sẽ thu hút vào lường 3 tỷ đô la vào tài khoản, nếu cho phép đặt cọc, con số này có thể lên tới 6 tỷ đô la.
9. Tổng giám đốc và giám đốc điều hành của Franklin Templeton, nhà phát hành chứng khoán ETF BTC đầu tiên tại Hoa Kỳ, tại Consensus 2024 cho biết, công nghệ blockchain sẽ là sự thay đổi, và chỉ ra công ty đang nghiên cứu và áp dụng công nghệ này một cách tích cực, nhấn mạnh tiềm năng của blockchain trong việc nâng cao hiệu quả và token hóa để giảm chi phí vận hành.
Trong thời gian dài: Sử dụng để quan sát tình thế dài hạn của chúng ta; thị trường chênh vênh / thị trường bear / thay đổi cấu trúc / tình trạng trung lập. Khám phá trung hạn: Sử dụng để phân tích giai đoạn hiện tại của chúng ta, thời gian giai đoạn này sẽ kéo dài, và tình huống chúng ta sẽ đối mặt. Quan sát ngắn hạn: Sử dụng để phân tích tình hình thị trường ngắn hạn; cũng như khả năng xuất hiện một số hướng và sự kiện xảy ra dựa trên một số tiền đề.
Trong thời gian dài
• Số dư ETF mã hóa của Mỹ
• Tạo và phá hủy token trên chuỗi
• Lượng lớn tiền vào ra khỏi sàn giao dịch
• Phân phối toàn bộ token trên chuỗi
(Hình ảnh bên dưới Số dư ETF mã hóa của Mỹ)
Số dư ETF đã tăng từ đầu năm đến đỉnh cao và gần đây đã giảm đi. Theo thời gian, từ đầu năm đến nay, BlackRock đã dần chiếm được phần lớn thị phần lớn, phần trăm của Grayscale đã giảm xuống. • Số dư ETF cho thấy BlackRock đang dần chiếm ưu thế.
(Hình ảnh bên dưới Tạo và phá hủy token trên chuỗi)
Gần đây, việc tạo token trên chuỗi đã tăng lên đáng kể. Điều này có nghĩa là, thị trường thực sự có sự hỗ trợ mới vững chắc về tiền và sức mạnh.
(Hình ảnh bên dưới Lượng lớn tiền vào ra khỏi sàn giao dịch)
Gần đây, lượng tiền lớn ra khỏi sàn giao dịch đã tăng, chỉ ra rằng có một lượng lớn tiền tệ đã được mua và chuyển đến sàn giao dịch. Tăng lượng ra thường biểu thị sự hoạt động mua hàng, hỗ trợ giá cả. Và trong vài ngày gần đây, lượng ra đã lên đến mức cao nhất từ đầu năm. Có thể đang mang lại sự biến động lớn hơn trong tương lai; và sau khi ETF được phê duyệt, và khi ETF ETH sắp được phê duyệt, có một số cá nhân lớn, mua một lượng lớn tài sản mã hóa.
(Hình ảnh bên dưới Phân phối toàn bộ token trên chuỗi)
• Khoảng 67000 đến 60000 đô la có một lượng lớn token được nắm giữ. Điều này chỉ ra rằng trong khoảng giá này có nhiều token với chi phí này, có thể lên tới 1,5 triệu mảnh. Khoảng này tạo ra sự hỗ trợ quan trọng cho giá cả, điều này sẽ dẫn đến nhiều người tham gia sau khi đến khoảng token này, thường sẽ có hiệu ứng neo đơn để mua lại.
Khám phá trung hạn
• Lượng tiêu dùng của tiền cũ và tiền mới
• Tỷ lệ đầu寸tịnh của BTC trên sàn giao dịch
• Tỷ lệ cung cấp tổng số dư của stablecoin
• Tỷ lệ lưu thông của ETH trên sàn giao dịch
(Hình ảnh bên dưới Lượng tiêu dùng của tiền cũ và tiền mới)
藍線：新幣供應量粉紅區域：舊幣相對於新幣的花費比率當粉紅區域上升至 10 以上的區間時，可能市場會有不穩定的表現，此時舊幣出售比率過高。目前處於高位籌碼換手階段，新幣供應量有些停滯增長。可能整個周期處於新舊換首的階段，如果缺乏新幣供應量支撐，老幣不斷施加拋壓，可能市場會處於較為焦灼的存量博弈環境。
（下圖 BTC 交易所趨勢淨頭寸）
交易所內部有較大量 BTC 流出，可能縮小了場內的潛在拋壓。
（下圖 穩定幣總供應量淨頭寸）
穩定幣整體的增長幅度較小，可能場內獲得增量的速度會放慢，同時，場內並未出現減量狀況。
（下圖 ETH 交易所流通佔比）
ETH 在交易所內部的流通佔比降低，可能當前場內更偏向於囤積 BTC 的避險結構，同時，可能在此過程中會縮小下探空間的幅度。
短期觀測
- 衍生品風險系數
- 期權意向成交比
- 衍生品成交量
- 期權隱含波動率
- 盈利虧損轉移量
- 新增地址和活躍地址
- 冰糖橙交易所淨頭寸
- 姨太交易所淨頭寸
- 高權重拋壓
- 全球購買力狀態
- 穩定幣交易所淨頭寸
- 鏈下交易所數據
衍生品評級：風險系數處於紅色區域。衍生品風險增加。
（下圖 衍生品風險系數）
本周持續關注 ETH 的風險系數（藍線）表現情況。與上周觀測預期基本一致，ETH 價格表現為震盪，風險系數往下後並未形成持續軋空。本周預期為風險系數已經來到紅色區域，單從風險系數來看，市場可能會持續性震盪調整。
（下圖 期權意向成交比）
期權成交量有少量下降，看跌期權比例處於中位。
（下圖 衍生品成交量）
衍生品交易量處於低位水平。
（下圖 期權隱含波動率）
隱含波動率有少量下降。
情緒狀態評級：中性
（下圖 盈利虧損轉移量）
Trong tuần trước, thị trường diễn ra như dự đoán, sự lạc quan trên thị trường (đường xanh) không tạo ra sự tăng trưởng liên tục và giá cả cũng chỉ cho thấy sự dao động liên tục. Tuần này vẫn cần quan sát liên tục sự biểu hiện của sự lạc quan trên thị trường.
(Hình ảnh bên dưới: Số địa chỉ mới và địa chỉ hoạt động)
Số địa chỉ mới và hoạt động đang ở mức thấp.
Xếp hạng cấu trúc áp lực và bán hàng: Tổng thể đang ở trạng thái lưu lượng lớn ra khỏi thị trường, áp lực bán hàng trong thị trường thấp.
(Hình ảnh bên dưới: Tỷ số đầu寸净头寸BTC trên sàn giao dịch)
Tỷ số đầu寸净头寸BTC trên sàn giao dịch đang ở trạng thái lưu lượng lớn ra khỏi thị trường.
(Hình ảnh bên dưới: Tỷ số đầu寸净头寸ETH trên sàn giao dịch)
Tỷ số đầu寸净头寸ETH trên sàn giao dịch cũng đang ở trạng thái lưu lượng lớn ra khỏi thị trường.
(Hình ảnh bên dưới: Áp lực bán hàng có trọng lượng cao)
Hiện không có áp lực bán hàng có trọng lượng cao.
Xếp hạng sức mua: Sức mua toàn cầu ngang so với tuần trước, sức mua bằng stablecoin giảm thiểu một chút.
(Hình ảnh bên dưới: Trạng thái sức mua toàn cầu)
Tuần này sức mua tại châu Mỹ giảm thiểu một chút, nhưng sức mua tại châu Á và châu Âu đều có sự hồi phục nhỏ, nhìn tổng thể sức mua ngang so với tuần trước.
(Hình ảnh bên dưới: Tỷ số đầu寸净头寸USDT trên sàn giao dịch)
Dữ liệu giao dịch ngoại tuyến xếp hạng: Có ý định mua vào mức 65000; có ý định bán vào mức 71000.
(Hình ảnh bên dưới: Dữ liệu ngoại tuyến của Coinbase)
Có ý định mua vào mức 60000, 65000; có ý định bán vào mức 71000, 72000, 73000.
(Hình ảnh bên dưới: Dữ liệu ngoại tuyến của Binance)
Có ý định mua vào mức 65000, 66000; có ý định bán vào mức 71000, 72000, 73000.
(Hình ảnh bên dưới: Dữ liệu ngoại tuyến của Bitfinex)
Có ý định mua vào mức 60000, 65000; có ý định bán vào mức 71000, 72000, 73000.
Tóm tắt tuần này:
Tóm tắt tin tức:
1. Sau khi chỉ số CPI tháng 4 giảm, chỉ số giá cả PCE cốt lõi mà Liên bang Sưởng Mỹ ưa thích cũng giảm, có cơ sở giảm lạm phát. 2. Dữ liệu GDP và nhiều phương diện khác của Mỹ cho thấy kinh tế Mỹ đang suy yếu. 3. Vào tháng 6, Powell có thể không còn quá hung hăng tại cuộc họp quan điểm lãi suất, cho phép tiền mã hóa có thời gian xây dựng đáy và phục hồi vào giữa năm, chờ đợi điểm ngoặt tăng lên thực sự xuất hiện vào cuối năm. 4. Quý 2 có thể là điểm ngoặt lạm phát, xác suất đặt cược thị trường thực sự giảm lãi vào tháng 9 là 51%, tháng 11 có xác suất lớn hơn. 5. Ông S-1 của ETH dự kiến cần ít nhất hai lần thảo luận, xác suất thông qua vào giữa tháng 6 là nhỏ.
Sự hiểu biết dài hạn trên chuỗi:
• Sàn giao dịch có dòng ra lớn, cho thấy ý định mua vào giá này rất mạnh mẽ; • Khoảng giá 67000-60000 đô la sẽ tạo ra sự hỗ trợ cho giá; • BlackRock chiếm vị trí chủ đạo trong ETF mã hóa, Grayscale bắt đầu dần co rút; • Số lượng token ở mức giá này đã được tạo ra nhiều hơn, có nghĩa là có nguồn vốn thực sự đang vào thị trường. • Định hướng thị trường: Tích lũy và hỗ trợ.
Khám phá trung hạn trên chuỗi:
1. Tăng trưởng nguồn cung mới ngừng lại, lượng tiêu dùng của tiền cũ cao; 2. Sàn giao dịch BTC nội bộ tiềm năng giảm bớt; 3. Tăng trưởng sức mua tăng chậm lại; 4. Thị trường đang xu hướng tích trữ BTC để tránh rủi ro.
• Định hướng thị trường: Trung lập ngạc nhiên
Từ tình hình hiện tại, thị trường cần lượng tăng mới để đổi tay, đột phá giới hạn tồn kho.
Khám phá ngắn hạn trên chuỗi:
1. Hệ số rủi ro ở vùng đỏ, rủi ro tăng. 2. Số địa chỉ hoạt động mới ở mức thấp. 3. Trạng thái cảm xúc thị trường: Trung lập. 4. Tổng dư nợ sàn giao dịch ra hiện tượng ra lớn, áp lực bán thấp. 5. Sức mua toàn cầu ngang so với tuần trước, sức mua stablecoin giảm nhỏ. 6. Dữ liệu giao dịch ngoại tuyến cho thấy có ý định mua vào ở 65000; có ý định bán ra ở 71000. 7.概论短期内 không xuống dưới 57000~61000 là 90%; trong đó概论短期内 không tăng quá 71000〜74000 là 67%.
• Định hướng thị trường: Tình cảm thị trường tổng thể ở vị trí trung lập, chi phí của chủ sở hữu ngắn hạn (sự hỗ trợ mạnh của ngắn hạn) đã đến gần 62K, số dư lớn trên sàn giao dịch và lượng giao dịch衍品 đã ở vị trí thấp trong thời gian dài đều báo hiệu rằng xu hướng lớn tiếp theo đang đang lên日程. Tổng thể tuần này vẫn không mong đợi概论轧空 lớn, hướng tới dao động tăng,概论 thị trường giảm mạnh vẫn rất thấp.
Cảnh báo rủi ro: Tất cả đều là thảo luận và khám phá thị trường, không có ý kiến chỉ đạo đối với đầu tư; hãy nhìn nhận và phòng ngừa rủi ro đen của thị trường một cách thận trọng. Báo cáo này được ‘WTR’ Viện nghiên cứu cung cấp.
